五、大衛。凱特 ~~~ 賴老師投資教室
凱特在高中時，經濟學老師曾帶他們參觀倫敦證券交易所，這引發他的興趣。中學後他曾到會計師事務所工作，也曾在股票經紀商擔任辦事員，經過努力爭取，最後成為場內交易員。當倫敦國際金融期貨交易所成立時，他開始捉住機會並小有成就，最後成立凱特集團。他的工作最初從事造市活動，提供買賣雙向報價，增加人們進場與出場的機會，他的獲利有一半是來自買賣之間的價差。他也同時建立投資性部位，由於價差已經提供一定利潤，所以部位看錯方向時損失不會太重。
凱特認為一個優秀的交易員必須能夠「及時停手」，交易不順時不應該勉強留在場內，暫時的離場可以讓心智休息。頂尖交易員會充分發揮自己的運氣，如果建立的部位很理想，他們不會輕易放棄。一般人即使在底部買進，很習慣抱著搶短的心態，輕易就結束部位。而頂尖交易員的差別就在這裡，他們會設法榨取可能的每一分錢，而且他們在操作時，會根據獲利潛能分析，分批進場或出場。
何謂頂尖交易員？
獲利愈大的交易員愈優秀，沒有所謂不能賺大錢的偉大交易員。很多人把成功定義為判斷行情的準確度，這個定義大有問題。100筆交易中，即使正確了99筆，總結卻是虧損，這有何意義。如果無法獲利就必須停止交易，擁有再高明的技術分析技巧都沒有用。
頂尖交易員的反應通常很靈敏，如果在50元買進，一般交易員可能在55賣出，但優秀的交易員願意在60或70再加碼，他們會充分掌握機會，伺機賣在更高價。他們保持開放的心胸，隨時願意重新評估部位，也有勇氣持有龐大部位。頂尖交易員的特質多數是天生的，但凱特認為經驗的累積、自律精神的培養以及專注投入的態度，可以彌補先天的不足。非常投入的交易員，成功的機會較大，凱特挑員工時最喜歡這種穩中求勝的人才。
頂尖交易員不會在意報紙上的新聞，因為報紙上刊登的都是昨天的新聞，但對操作而言最有價值的是明天的新聞。而且報紙無法提供別人不知道的訊息，對交易而言，這才是最重要的。他們的看法完全來自個人的觀察分析，不會完全採納別人的解釋，能自行思考隨後可能的發展。
如何處理失敗？
如何處理虧損或失敗，這方面的專家顯然不是人生的輸家，而是人生的贏家。贏家處理失敗的經驗更豐富，因為他們總是能夠再站起來，不斷克服失敗。輸家則只輸過一次，卻從來沒有再站起來過，這就是他們為何是輸家的原因。
每個人都會發生虧損，但損失的金額才是問題的關鍵。損失金額過大通常是缺乏自律精神，沒有堅持應有的行為所造成，讓差勁的一天演變成災難的一天。在虧損時我們會產生期盼價格反彈的心理，如果聽任情緒干擾，忘卻或抗拒原先設定的停損目標，災難便會降臨。如何處理虧損的問題，重要性更甚於如何處理獲利。獲利會照顧自己，你可以讓獲利永遠累積下去，可是你不能讓虧損持續累積。在交易前先擬好交易計畫，事先控制風險，是防範損失的重要技巧。
逢低加碼與迅速認賠
凱特不認同迅速認賠的原則，因為只有在判斷錯誤時才應立即出場。雖然虧損多數都代表判斷錯誤，但未必始終如此，有時候判斷正確，只是需要較長的醞釀時間，這時如果出現不利走勢，或許應該逢低買進，重點是你必須知道其中的差異。
凱特建議要把獲利當成虧損的準備金，只要留在市場中，所賺的錢都不是自己的，只是暫時保管這筆錢而已。
六、菲爾。弗林
交易計畫
弗林是阿拉隆交易公司的副總裁，他認為改善績效最有效的方法是事先擬定交易計畫。多數新手只是閱讀報紙產生模糊的感覺，根本沒有交易計畫就進場，這是一種普遍而根本的錯誤。計畫雖然不能預測未來，但可以預先擬定各種可能情況的因應對策。你不能控制未來會發生什麼事件，但可以控制事情發生時你的反應，你控制了你唯一能控制的東西－你自己。
交易計畫可以消除不確定性，讓面對不確定時的心理擔憂得到釋放，結果交易變得更自然，讓你更放鬆。交易計畫也可以協助你辨識機會，防止追逐行情。它會告訴你何時應該出場，你可以取得控制力量，不再隨波逐流。它協助你抗拒舒適的誘惑，因為交易過程中感覺最舒適的行為，往往也是錯誤的行為。
只要能按照計畫進行，即使被停損出場，即使判斷錯誤，不管輸贏這都是一筆好交易。只有當你不遵循交易規範讓自己陷入麻煩中，這才是差勁的交易。
理想的計畫內容
理想的交易計畫至少需要兩個要素，它必須清晰顯示進場與出場的時機，如果訊號不夠清晰，會變得模稜兩可，失掉訊號的意義。其次，交易計畫必須經過測試，顯示它具有穩定的獲利能力。弗林偏好順勢操作，他會參考長期趨勢線，在趨勢線附近買進，如果價格又折回趨勢線下就出場。一旦價格觸及預期價位則結束部分契約，調高剩餘部位的停損點。
成功的交易員對計畫帶來的停損不覺得困擾，因為這屬於交易計畫的一部分，他瞭解，最棒的交易不是獲利有多高，而是在正確的時機結束部位。他們都清楚，為了獲得成功，虧損必然發生。獲利不僅來自你賺了多少錢，還來自於你少賠多少錢。獲勝的方法在於你的方法而不是單一次操作的輸贏。
成功的陷阱
按照擬定的計畫行事，這就是自律精神。按照計畫中的進場訊號進場，按照計畫中的出場訊號出場，在兩個訊號之間，只是觀察而不採取行動。自律精神可以讓交易計畫的機械性更濃一些，減輕判斷的壓力，協助剔除情緒的成分，讓交易變得更簡單。不過，一旦成功之後，另一個難題便會隨之而來。
成功很容易引發貪婪與傲慢，會嘗試改變讓他們成功的方法。最初的些許成功，可能成為交易者最大的障礙，也是災難的根源，讓他們迷失在自己的成就當中，自認不需受任何規範，以為已經完全掌握其中的奧妙。於是採用更寬的停損或完全不設停損。「最初，他們像容易受驚的小兔子一樣，如屐薄冰進行交易，這讓他們成功；然後，他們再也不害怕了。」成功的力量會讓你墮落，讓你變成輸家。
要更改任何計畫之前，都必須經過測試。如果計晝有問題，就設法找出計畫的問題所在。弗林有位客戶向他抱怨每回買進，總是被停損出場，因此不想再設停損。弗林分析發現問題在於這位客戶喜歡追價，即然經常停損，乾脆建議他把買進點設在原來的停損位置，觀念的轉變讓追價的問題迎刃而解。
報復性的交易
投資人最常見的另一種錯誤是「報復性的交易」。當部位虧損後他們覺得忿怒，不斷加碼，打算向市場討個公道，追回損失的金錢。這時若能暫時離開市場，才有機會跳出這種情緒陷阱。許多交易員會刻意不看盤，就是為了避免這個問題。
有些交易者一旦面臨損失，會不知所措，期待情況能自動反轉，頑固地忽略出場訊號。可惜期待本身無法感動市場，虧損的部位也不會自動好轉。你的意志可以控制你，但不能控制市場。最可怕的情況是，深陷的部位竟然奇蹟式的反轉，讓你反敗為勝，這將為日後的大災難留下伏筆，有一天將會因此而蒙受重大損失。交易者必須抱持正確的心態，「除非證明為正確，否則可能錯誤」，而不是「除非證明為錯誤，否則可能正確」。換言之，除非部位能以獲利證明自己無辜，否則視同有罪隨時可以開鍘停損。
風險管理
交易新手在建立部位後，對上檔的目標多少有點譜，但對於下檔的風險則完全沒有概念，另外有些人習慣過度運用交易資本，滿倉操作，這些都是高風險的操作方式。建倉的時候可以分批向下買進，或一次全部買完，二種方法都可行，但一次操作使用的資金額度，最好不要超過帳戶淨額的10%。
市場上存在許多低風險的交易機會，但需要耐心等待。只因某輛巴士最早進站，就不分青紅皂白跳上去，絕不會讓你更早到達目的地。沒有所謂不可錯失的機會，因為市場上永遠有機會。不過一般人很難保持耐心，總希望每天都能賺錢，每天都能進場。身為交易員，我不斷提醒自己，永遠有下一班車，如果錯失這班車，只要耐心等候，下一班車一定會來。
耐心是風險管理的根本要素，沒有耐心就容易在不當時機進場，提高部位承擔的風險。錯失機會的恐懼不只發生在進場時，也發生在出場。當你打算結束部位時，你害怕太早出場，這是一種「我原本可以賺得更多」的迷思。解決的方法是分批了結。
七、馬丁。伯頓
伯頓是默鈕門特衍生性交易公司的總經理，主要從事期貨、選擇權與現貨的交易。他認為要獲得成功，交易員不僅要正確處理市場，還必須正確處理自己。只有在自己處在最佳狀態時，才有機會掌握優勢。如果生活中其他部分不協調，交易就不會理想。所以，你經營生活的方式，也就是你從事交易的方式。當交易員沮喪不快樂時，會有提早結束獲利部位的衝動，希望由市場取一些補償。
如果心理狀態不佳時，不進行交易可能是最成功的策略，這時伯頓會繼續工作，但不會進場交易，他強調自己具備非凡的不交易耐心。「你沒有必要每天交易，甚至沒有必要每個星期交易。」至於交易型態，他強調要接納自己的特質，按照自己的個性交易，例如個性急躁的人，就不應該採用長期交易系統。
計畫
孫子兵法云：「夫未戰而廟算勝者，得算多也；未戰而廟算不勝者，得算少也。多算勝，少算不勝，而況於無算乎！」交易者不能只根據自己一廂情願的想法擬定決策，應該像下棋一樣，觀察對手的動作，考處各種可能發展，構思每種情況下的合理反應。一般人在行情逆轉時總是手足無措，預先計畫可以讓交易者不管行情怎麼發展，都可以平靜的採取行動。
計畫的內容應包括目標價位與到達該價位的時間，如果預期漲勢10%要賣出，結果股價在短時間內就上漲了5%，伯頓很可能結束部位，因為短期內漲勢過猛，可能只是技術上的反應，漲勢很難持續。萬一遇到大賣單引發的暴跌走勢，不用慌張，這反而是逢低加碼的好機會。不過盤跌就比較可怕了，因為跌勢可能會持續下去。
專注於事前的準備及計畫，只要按照計畫行事，虧損也算成功。衡量成功的基準為「是否按照計畫行事」，而不是最終的盈虧結果。市場如同浩瀚的大海，唯一能仰賴的就是自己的操作計畫，如果你總是臨時起義採取行動，虧損將經常造訪。不過偉大的交易員不但要對自己的決策有信心，也需要保持重新評估的彈性。一方面要有頑固的勇氣，另一方面還需要有智慧保持開放心胸，這非常不容易。
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